| |
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO |
|
| |
|
|
Raport bieżący nr |
14 |
/ |
2026 |
|
|
|
| |
Data sporządzenia: |
2026-05-29 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Skrócona nazwa emitenta |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
INC |
|
| |
Temat |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Aktualizacja kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej INC na lata 2025-2026 |
|
| |
Podstawa prawna |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR - informacje poufne
|
|
| |
Treść raportu: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
1.
Zarząd INC S.A., w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 9/2025 dotyczącego kierunków
rozwoju Grupy Kapitałowej INC na lata 2025-2026, przekazuje aktualizację wybranych
założeń strategicznych, wynikającą ze zmiany warunków rynkowych oraz z przeprowadzonego
przeglądu rentowności i perspektyw rozwoju poszczególnych linii biznesowych.
2.
Grupa INC od momentu ogłoszenia zaktualizowanej strategii rozwoju z sukcesem zrealizowała
założenia dotyczące realizacji IPO, SPO i ABB o większej skali.
- w okresie od stycznia do maja 2026 r. średnia wartość transakcji zrealizowanej przez
Grupę INC wyniosła 18,2 mln zł _2025 - 10,3 mln zł, 2024 - 6,7 mln zł, 2023 - 3,4
mln zł _.
- w okresie od stycznia do maja 2026 r. Grupa INC przeprowadziła transakcje o wartości
163 mln zł _2025 - 206 mln zł , 2024- 81 mln zł, 2023 - 53 mln zł_.
- wzrosła również liczba realizowanych transakcji przez Grupę INC: w okresie od stycznia
do maja 2026 r. było to 9 transakcji _2025 - 20, 2024 - 12, 2023 - 14_.
- Grupa INC pozostała liderem wprowadzeń na rynku NewConnect: w okresie od stycznia
do maja 2026 r. INC pełniła funkcję Autoryzowanego Doradcy dla 2 z 4 debiutów, dodatkowo
dla 1 funkcję doradcy prawnego pełnił INC Legal _2025 dla 3 z 8, 2024 dla 4 z 14,
2023 r. dla 7 z 16_. INC SA otrzymała nagrodę od GPW za największą aktywność jako
Autoryzowany Doradca przy wprowadzaniu pierwszych i kolejnych ofert na rynku NewConnect
w 2025 r.
- Grupa INC zbudowała silną pozycję w zakresie obsługi procesów emisji z prawem poboru
obsługując 8 z 23 emisji tego typu na rynku głównym GPW i rynku NewConnect w latach
2023-2025.
Grupa INC posiada rozbudowany pipeline projektów na pozostałą część 2026 roku, których
szacunkowa wartość transakcji przekracza 175 mln zł. Podobnie jak w pierwszej części
2026 r. DM INC planuje realizację części projektów w konsorcjum z innymi renomowanymi
firmami inwestycyjnymi. Ponadto do końca 2 kw. 2026 r. planowana jest rozbudowa zespołu
DM INC o dwie doświadczone osoby, które dołączą do zespołu transakcyjnego i analitycznego
wzmacniając kompetencje Grupy w zakresie dalszego zwiększania skali.
3.
W dotychczasowych kierunkach rozwoju Grupa zakładała m.in. dalszą rozbudowę usług
depozytariusza dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych oraz usług ewidencyjnych i
technicznych. Od momentu uruchomienia tej działalności Dom Maklerski INC zbudował
kompetencje organizacyjne, regulacyjne, operacyjne i technologiczne niezbędne do świadczenia
usług depozytariusza oraz rozwinął zaplecze obsługi instytucjonalnej.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że w ostatnim okresie rynek usług depozytariusza dla
funduszy inwestycyjnych zamkniętych uległ istotnej zmianie. W szczególności nastąpiło
nasilenie konkurencji cenowej pomiędzy podmiotami świadczącymi tego typu usługi, co
doprowadziło do wyraźnej presji na poziom wynagrodzeń i marż. W ocenie Zarządu obecne
warunki rynkowe powodują, że dalsze prowadzenie i rozwijanie tej działalności nie
zapewnia oczekiwanego profilu rentowności w relacji do wymogów organizacyjnych, regulacyjnych,
technologicznych i operacyjnych związanych z jej świadczeniem.
W konsekwencji Zarząd DM INC podjął decyzję o rezygnacji z prowadzenia działalności
depozytariusza dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych. Oznacza to rozpoczęcie procesu
uporządkowanego zakończenia tej linii biznesowej.
Proces zakończenia działalności depozytariusza będzie prowadzony w sposób zapewniający
bezpieczeństwo operacyjne, zgodność z obowiązującymi regulacjami oraz poszanowanie
interesów dotychczasowych klientów. Intencją Zarządu jest przeprowadzenie tego procesu
w sposób uporządkowany, transparentny i minimalizujący ryzyka po stronie obsługiwanych
podmiotów.
Decyzja o zakończeniu działalności depozytariusza ma charakter strategiczny i wynika
z dyscypliny w zakresie alokacji zasobów Grupy. Celem Grupy Kapitałowej INC nie jest
wzrost skali działalności za wszelką cenę, lecz koncentracja na segmentach, w których
Grupa posiada największe przewagi konkurencyjne, najwyższy potencjał marżowy oraz
możliwość budowy długoterminowej wartości dla akcjonariuszy.
4.
W związku z powyższym strategiczny nacisk Grupy zostanie przesunięty na dalszy rozwój
bankowości inwestycyjnej oraz kompleksowej obsługi transakcji na rynku kapitałowym,
w szczególności:
- realizację IPO, SPO, ABB oraz ofert publicznych i prywatnych o większej skali;
- emisje obligacji oraz inne formy finansowania dłużnego;
- transakcje M_A, wykupy menedżerskie, wykupy lewarowane oraz inne transakcje strukturyzowane;
- rozwój rynku private debt;
- obsługę transakcji związanych ze spółkami publicznymi, w tym wezwań, delistingów,
skupów akcji, transakcji pakietowych oraz operacji reorganizacyjnych;
- dalszy rozwój usług ewidencyjnych, technicznych i rozliczeniowych wspierających
transakcje kapitałowe.
Zarząd podtrzymuje strategiczny cel budowy pozycji wiodącego podmiotu w segmencie
bankowości inwestycyjnej dla ofert i projektów o wartości 1-25 mln EUR, przy zachowaniu
silnej pozycji w segmencie małych i średnich spółek na rynku regulowanym i NewConnect.
W ramach aktualizacji kierunków rozwoju Grupy Zarząd analizuje także realizację pozostałych
kierunków rozwoju określonych w raporcie bieżącym 9/2025, w tym możliwość uzyskania
statusu członka giełdy. Uzyskanie takiego statusu mogłoby zwiększyć samodzielność
operacyjną Domu Maklerskiego INC w zakresie realizacji transakcji giełdowych, w tym
transakcji związanych z ofertami wtórnymi, wezwaniami, delistingami, skupami akcji,
transakcjami pakietowymi oraz obsługą płynności instrumentów finansowych. W ocenie
Zarządu byłby to naturalny element rozwoju Domu Maklerskiego INC jako podmiotu świadczącego
kompleksowe usługi bankowości inwestycyjnej i obsługi emitentów.
5.
Zarząd wskazuje, że doświadczenia i infrastruktura uzyskane przy budowie i prowadzeniu
usługi depozytariusza pozostają istotnym zasobem Grupy. Kompetencje regulacyjne, operacyjne,
technologiczne i organizacyjne wypracowane w tym obszarze będą wykorzystywane w dalszym
rozwoju działalności maklerskiej, obsłudze transakcji kapitałowych, usługach ewidencyjnych
oraz projektach wymagających wysokiego poziomu bezpieczeństwa operacyjnego i zgodności
regulacyjnej.
W ocenie Zarządu aktualizacja kierunków rozwoju wzmacnia koncentrację Grupy na działalności
o wyższej wartości dodanej, lepszym potencjale rentowności i większej zgodności z
dotychczasowymi kompetencjami INC w zakresie rynku kapitałowego.
|
|
|
RB: Aktualizacja kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej INC na lata 2025-2026
