Aktualność

Aktywność inwestorów na GPW w grudniu 2025

Aktywność inwestorów na GPW w grudniu 2025

W grudniu 2025 roku obroty akcjami na Głównym Rynku GPW wyniosły 44,7 mld zł, co oznacza wzrost rok do roku o 76,2%. W ujęciu całorocznym wartość obrotów sięgnęła 491,9 mld zł, czyli o 41,7% więcej niż rok wcześniej. Średnie dzienne obroty na warszawskim parkiecie osiągnęły w grudniu poziom 2,01 mld zł, rosnąc o 45,2% rdr. W całym 2025 roku średnia ta wyniosła 1,89 mld zł, co przełożyło się na wzrost o 41,9% w porównaniu z 2024 rokiem. Na koniec 2025 roku wartość Warszawskiego Indeksu Giełdowego ukształtowała się na poziomie 117 240,24 pkt, co oznacza wzrost w skali roku o 47,3%.

• 470,3 mld zł – wartość obrotu akcjami w ramach arkusza zleceń na Głównym Rynku w 2025 (wzrost o 41,9% rdr)

• 1,89 mld zł – średnia dzienna wartość obrotu akcjami w ramach arkusza zleceń w 2025 (wzrost o 41,9% rdr)

• 3,32 mld zł – wartość obrotu ETF i ETC w 2025 (wzrost o 121,5% rdr)

• 119,5 TWh – łączny wolumen obrotu energią elektryczną w 2025 (spadek o 9,2% rdr)

• 208,9 TWh – łączny wolumen obrotu gazem ziemnym w 2025 (wzrost o 52,8% rdr)

Rynek Akcji

Grudzień na warszawskiej Giełdzie był kolejnym miesiącem wysokiej aktywności inwestorów na rynku akcji. Łączna wartość obrotów na Głównym Rynku GPW sięgnęła 44,7 mld zł, co oznacza wzrost o 76,2% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Obroty akcjami realizowane w arkuszu zleceń zwiększyły się o 53,2% rok do roku, do 38,2 mld zł. Średnia dzienna wartość tych obrotów wyniosła 2,01 mld zł, rosnąc o 45,2% w ujęciu rocznym.

W całym 2025 roku łączna wartość obrotów na Głównym Rynku GPW osiągnęła 491,9 mld zł, co oznacza wzrost o 41,7% względem 2024 roku. W ujęciu rocznym obroty akcjami w arkuszu zleceń wzrosły o 41,9%, do 470,3 mld zł, a średnia dzienna wartość obrotów ukształtowała się na poziomie 1,89 mld zł, również o 41,9% wyższym niż rok wcześniej.

Na rynku NewConnect w grudniu łączna wartość obrotów akcjami wyniosła 130,0 mln zł, co oznacza wzrost o 50,1% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Obroty akcjami realizowane w arkuszu zleceń zwiększyły się o 48,6% rok do roku, do 122,2 mln zł. W całym 2025 roku łączna wartość obrotów akcjami na rynku NewConnect sięgnęła 2,4 mld zł, co oznacza wzrost o 43,9% względem 2024 roku. W ujęciu rocznym obroty akcjami w arkuszu zleceń wzrosły o 40,4%, osiągając poziom 2,3 mld zł.

Na rynku GlobalConnect w grudniu wartość obrotów akcjami wyniosła 27,1 mln zł, wobec 8,5 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku, co oznacza wzrost o 220,1% rok do roku. W całym 2025 roku obroty akcjami na rynku GlobalConnect sięgnęły 212,7 mln zł, wobec 36,3 mln zł w 2024 roku, co przełożyło się na wzrost o 486,5% w ujęciu rocznym.

Rynek Produktów Strukturyzowanych i ETF-ów

W grudniu 2025 roku łączna wartość obrotów ETF oraz ETC wyniosła 392,5 mln zł, co oznacza wzrost o 181,9% rok do roku. W całym 2025 roku obroty w tym segmencie sięgnęły rekordowego poziomu 3,32 mld zł, rosnąc o 121,5% w ujęciu rocznym.

Obroty produktami strukturyzowanymi w grudniu 2025 roku zwiększyły się o 33,7% w porównaniu z grudniem 2024 roku, osiągając 272,3 mln zł. W całym 2025 roku wzrosły o 23,2%, do 3,30 mld zł.

Rynek Instrumentów Pochodnych

W grudniu 2025 roku łączny wolumen obrotu instrumentami pochodnymi wyniósł 1,2 mln sztuk, co oznacza wzrost o 2,1% w porównaniu z grudniem 2024 roku. Obroty kontraktami na indeksy zwiększyły się o 0,4% rdr, do 649,3 tys. sztuk, natomiast wolumen kontraktów walutowych spadł o 3,9%, do 325,3 tys. sztuk. Wzrost odnotowano w segmencie kontraktów na akcje, gdzie wolumen obrotu wzrósł o 22,3% rdr, osiągając 188,3 tys. sztuk.

W całym 2025 roku łączny wolumen obrotu instrumentami pochodnymi ukształtował się na poziomie 12,4 mln sztuk, co oznacza spadek o 8,6% w porównaniu z 2024 rokiem. W ujęciu rocznym wolumen kontraktów na akcje wzrósł o 15,2%, do 1,68 mln sztuk, podczas gdy obroty kontraktami na indeksy zmniejszyły się o 17,3%, do 6,7 mln sztuk. Wolumen kontraktów walutowych zwiększył się o 0,7% rdr, osiągając 3,83 mln sztuk.

Rynek Instrumentów Dłużnych

Na koniec grudnia 2025 roku wartość emisji obligacji nieskarbowych notowanych na rynku Catalyst wyniosła 153,8 mld zł, co oznacza wzrost o 16,9% w porównaniu z 2024 roku. Wartość obrotu obligacjami w grudniowym arkuszu zleceń wyniosła 766,3 mln zł i był to wzrost rdr o 107,0%. W całym 2025 roku obrót obligacjami nieskarbowymi na Catalyst osiągnął poziom 8,65 mld zł co oznacza wzrost o 45,4% wobec 2024 roku.

Wartość obrotu obligacjami na rynku Treasury BondSpot Poland w grudniu 2025 roku wzrosła rdr o 73,0% do 12,7 mld zł. W całym 2025 roku łączna wartość obrotu obligacjami na tym rynku osiągnęła poziom 152,2 mld zł, co oznacza zmianę o +0,5%.

Kapitalizacja spółek na warszawskim parkiecie

Kapitalizacja 356 spółek krajowych notowanych na Głównym Rynku GPW wyniosła na koniec grudnia 2025 roku 1,04 bln zł (245,3 mld EUR). Łączna kapitalizacja wszystkich 399 spółek – zarówno krajowych, jak i zagranicznych – sięgnęła 2,44 bln zł (575,9 mld EUR).

Debiuty – nowi emitenci

Ostatni miesiąc 2025 roku na rynku NewConnect przyniósł debiut spółki z sektora gier wideo. 11 grudnia zadebiutowała spółka Purple Ray Studio – niezależny twórca i deweloper gier – która przeprowadziła emisję akcji serii C i D o łącznej wartości 4,9 mln zł. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na dalszy rozwój projektów oraz wzmocnienie działalności operacyjnej spółki.

Kolejnym istotnym wydarzeniem w grudniu był debiut na rynku Catalyst obligacji korporacyjnych spółki deweloperskiej Invest Komfort Finance o łącznej wartości nominalnej 100 mln zł. Środki z emisji posłużą finansowaniu działalności inwestycyjnej, co potwierdza rosnącą rolę rynku Catalyst jako źródła finansowania dla podmiotów z sektora nieruchomości.

W grudniu na rynku GlobalConnect wprowadzono do obrotu trzy nowe fundusze ETF: iShares AI Infrastructure UCITS ETF, iShares MSCI EM UCITS ETF oraz Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF. Rozszerzenie oferty rynku GlobalConnect zwiększa możliwości inwestorów w zakresie dostępu do zagranicznych instrumentów finansowych notowanych w polskich złotych. Animatorem nowych funduszy jest Santander Bank Polska.

W 2025 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie odnotowano łącznie 55 nowych debiutów. Na Głównym Rynku GPW pojawiły się 3 spółki, na rynku NewConnect zadebiutowało 8 spółek, natomiast na rynku Catalyst odnotowano 28 debiutów obligacji. Dodatkowo na GlobalConnect pojawiło się 13 nowych spółek i 3 ETFy.

Towarowa Giełda Energii

Łączny wolumen obrotu gazem ziemnym na Towarowej Giełdzie Energii wzrósł w grudniu 2025 roku do poziomu 19,6 TWh, o 67,5% w porównaniu z grudniem 2024 roku. Wolumen obrotu na rynku spot gazu wzrósł do poziomu 3,7 TWh, o 8,1% rdr. Na rynku terminowym odnotowano z kolei wzrost, do poziomu 15,9 TWh, o 92,0% rdr.

W całym 2025 roku łączny wolumen obrotu gazem ziemnym na Towarowej Giełdzie Energii wzrósł do poziomu 208,9 TWh, o 52,8% w porównaniu z 2024 rokiem. Wolumen obrotu na rynku spot gazu wzrósł do poziomu 33,3 TWh, o 31,3% rdr. Na rynku terminowym odnotowano z kolei wzrost, do poziomu 175,6 TWh, o 57,7% rdr.

Łączny wolumen obrotu energią elektryczną wyniósł w grudniu 11,3 TWh, co oznacza wzrost o 11,1% w porównaniu z grudniem 2024 roku. Wolumen obrotu energią elektryczną na rynku spot spadł o 11,2% rdr do poziomu 3,7 TWh, natomiast na rynku forward wzrósł o 26,3% rdr do poziomu 7,6 TWh.

W całym 2025 roku łączny wolumen obrotu energią elektryczną wyniósł 119,5 TWh, co oznacza spadek o 9,2% w porównaniu z 2024 rokiem. Wolumen obrotu energią elektryczną na rynku spot spadł o 3,1% rdr do poziomu 48,1 TWh, a na rynku forward spadł o 13,0% rdr do poziomu 71,3 TWh.

Wolumen obrotu prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia, z wyłączeniem praw ze świadectw związanych z efektywnością energetyczną („białe certyfikaty”), wyniósł na rynku spot 1,2 TWh, co oznacza spadek o 14,9% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Wolumen obrotu prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia związanych z efektywnością energetyczną („białe certyfikaty”) wzrósł o 76,5% w porównaniu z rokiem ubiegłym do poziomu 13,4 ktoe.

W całym 2025 roku wolumen obrotu prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia, z wyłączeniem praw ze świadectw związanych z efektywnością energetyczną („białe certyfikaty”), wyniósł na rynku spot 17,1 TWh, co oznacza wzrost o 1,6% w porównaniu z 2024 rokiem. Wolumen obrotu prawami majątkowymi wynikającymi ze świadectw pochodzenia związanych z efektywnością energetyczną („białe certyfikaty”) wzrósł o 26,2% w porównaniu z 2024 rokiem do poziomu 128,7 ktoe.

Obrót Gwarancjami Pochodzenia dla energii elektrycznej wytworzonej w OZE wyniósł 5,1 TWh, co oznacza wzrost o 12,5% w porównaniu do grudnia ubiegłego roku. W całym 2025 roku obrót Gwarancjami Pochodzenia dla energii elektrycznej wytworzonej w OZE wyniósł 53,2 TWh, co oznacza spadek o 4,1% w porównaniu do 2024 roku.

Aktywność inwestorów na rynkach Grupy GPW w Grudniu 2025 r. (załącznik PDF)