| |
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO |
|
| |
|
|
Raport bieżący nr |
32 |
/ |
2026 |
|
|
|
| |
Data sporządzenia: |
2026-04-23 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Skrócona nazwa emitenta |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
GRUPA AZOTY SA |
|
| |
Temat |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Wyniki testów na utratę wartości aktywów oraz zdarzenia jednorazowe mające wpływ na
wyniki finansowe za 2025 r.
|
|
| |
Podstawa prawna |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia MAR - informacje poufne
|
|
| |
Treść raportu: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Zarząd spółki Grupa Azoty S.A. _"Emitent"_ przekazuje do publicznej wiadomości informację
na temat przewidywanego wpływu niepieniężnych zdarzeń o charakterze jednorazowym na
sprawozdania finansowe Emitenta za 2025 rok.
I. W ramach prac nad sprawozdaniami finansowymi za 2025 rok Emitent i jego spółki
zależne dokonały oceny utraty wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2025 roku zgodnie
z wymogami międzynarodowych standardów rachunkowości _"MSR 36"_. Przeprowadzone przez
spółki zależne Emitenta: Grupę Azoty Polyolefins S.A. _"GA Polyolefins"_, Grupę Azoty
Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. _"Grupa Azoty Kędzierzyn"_, Grupę Azoty Zakłady Azotowe
"Puławy" S.A. _"Grupa Azoty Puławy"_ testy na utratę wartości aktywów na dzień 31
grudnia 2025 roku, wykazały zasadność zawiązania odpisów aktualizujących wartość niefinansowych
aktywów trwałych w wyodrębnionych Ośrodkach Wypracowujących Środki Pieniężne _"OWŚP"_
spółek Grupy Azoty. Na poniższych OWŚP wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości
księgowej:
1. W OWŚP Polyolefiny w GA Polyolefins na kwotę 4 337 mln zł.
W związku z trwałą awarią techniczną instalacji PDH, która miała miejsce w lipcu 2025
r. zdolność spółki GA Polyolefins do generowania przyszłych przepływów pieniężnych
uległa istotnemu ograniczeniu w najbliższym horyzoncie czasowym. Jednocześnie wznowienie
produkcji pozostaje uzależnione od przeprowadzenia remontu generalnego instalacji.
Na tej podstawie stwierdzono istnienie przesłanek do testu na utratę wartości odzyskiwalnej
aktywów.
Na wynik testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych istotny wpływ miał wzrost
ryzyka, odzwierciedlający aktualną sytuację finansową spółki, potwierdzoną złożeniem
w dniu 28 listopada 2025 r. wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego.
Ponadto wyniki testów na utratę wartości przeprowadzone w GA Polyolefins uwzględniają
kwestie związane z warunkami planowanej transakcji z ORLEN S.A., w tym otrzymaną ofertę
na zakup akcji GA Polyolefins na kwotę 1 022 mln zł, w oparciu o którą określono wartość
odzyskiwalną aktywów GA Polyolefins.
2. W OWŚP OXO w Grupie Azoty Kędzierzyn na kwotę 70 mln zł.
Odpis związany jest z prognozowanym brakiem istotnej poprawy wyników OXO w kolejnych
latach i wynika z kumulacji dwóch kluczowych czynników: presji cenowej ze strony importu
oraz strukturalnego wzrostu kosztów regulacyjnych w UE. Tańszy towar z rynków zewnętrznych
ogranicza możliwość przenoszenia rosnących kosztów na ceny sprzedaży, natomiast opłaty
CO2 podnoszą bazę kosztową produkcji. W konsekwencji dochodzi do trwałego zawężania
marż, co ogranicza potencjał wzrostu rentowności mimo stabilizacji wolumenów.
3. W OWŚP MELAMINA w Grupie Azoty Puławy na kwotę 39 mln zł.
Konieczność zawiązania dodatkowych, w stosunku do dokonanych w latach ubiegłych, odpisów
aktualizujących w łącznej kwocie 39 mln zł stwierdzono w związku ze zmianą alokacji
majątku wspólnego pomiędzy OWŚP oraz wzrostu wskaźnika przypisania majątku wspólnego
do OWŚP Melamina.
Łączny wpływ zawiązania powyższych odpisów aktualizujących wartość niefinansowych
aktywów trwałych będzie skutkował zmniejszeniem skonsolidowanego wyniku EBIT Grupy
Azoty o kwotę 4 446 mln zł i wyniku finansowego netto o kwotę 4 426 mln zł. Przy ustaleniu
wpływu na wynik netto uwzględniono wpływ rozwiązania w Grupie Azoty Puławy i Grupie
Azoty Kędzierzyn aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Zgodnie z obowiązującą w Grupie Azoty Polityką Rachunkowości zawiązanie odpisów stanowi
jednorazowe zdarzenia o charakterze niepieniężnym, które nie mają wpływu na skonsolidowany
wynik EBITDA Grupy Azoty.
Odpisy nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Emitenta.
II. W związku zawarciem wstępnych umów związanych z restrukturyzacją GA Polyolefins
oraz planowaną sprzedażą na rzecz ORLEN S.A. akcji GA Polyolefins dokonano zmiany
szacunku przychodu rozpoznanego w III kwartale 2025 roku z tytułu naliczenia Hyundai
Engineering Co. _"HEC"_ kar umownych dotyczących realizacji Projektu Polimery Police
oraz rozwiązano utworzoną w III kwartale 2025 roku rezerwę na dodatkowe koszty zgłaszane
przez HEC. Łączny wpływ zmiany szacunków to 141 mln zł. Jednocześnie zawiązano rezerwę
na rozliczenie ugody z HEC w kwocie 91 mln zł. Powyższe zdarzenia wpłyną na poprawienie
skonsolidowanego wyniku EBIT, EBITDA i zysku netto o kwotę 50 mln zł.
Ww. pozostają bez wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Emitenta.
III. Na dzień 31 grudnia 2025 roku zaktualizowano zobowiązania wynikające z umowy
akcjonariuszy, o której Emitent informował w raporcie bieżącym nr 24/2020 z 31 maja
2020 roku. Istotnej zmianie uległy zobowiązania związane z wykupem akcji własnych
i dopłaty, tzw. mechanizm stabilizacji rentowności. Przy wycenie zobowiązań związanych
z wykupem akcji własnych i dopłaty, tzw. mechanizm stabilizacji rentowności wykorzystano
posiadane oszacowania i modele finansowe, które stanowią najlepsze dostępne szacunki
co do wartości kwoty umorzeniowej. Wartość zdyskontowanej kwoty umorzeniowej obejmuje:
oczekiwaną wartość godziwą akcji Grupa Azoty Polyolefins oraz wartości dopłaty Emitenta
oraz Grupa Azoty Police z tytułu podwyższenia wewnętrznej stopy zwrotu o 4 punkty
procentowe.
Wpływ zmiany wartości godziwej zobowiązań wynikających z wykupu akcji własnych i dopłaty,
tzw. mechanizm stabilizacji rentowności na dzień 31 grudnia 2025 r. będzie skutkował
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Emitenta zwiększeniem zysku netto o 566
mln zł i nie będzie miał wpływu na wynik EBIT i EBIDTA.
Wpływ zmiany wartości godziwej zobowiązania do dopłaty, tzw. mechanizm stabilizacji
rentowności na dzień 31 grudnia 2025 r. będzie skutkował w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym Emitenta zwiększeniem zysku netto o 54 mln zł i nie będzie miał wpływu
na wynik EBIT i EBIDTA.
IV. Dodatkowo, w trakcie prac nad jednostkowym sprawozdaniem finansowym za 2025 rok,
Emitent zidentyfikował zasadność ujęcia w sprawozdaniach skutków finansowych następujących
zdarzeń o charakterze jednorazowym:
1. Rozwiązanie, na podstawie wyników przeprowadzonych testów na utratę wartości aktywów
na dzień 31 grudnia 2025 roku, odpisu na akcje spółki Grupa Azoty Kopalnie i Zakłady
Chemiczne Siarki "Siarkopol" S.A. w kwocie 137 mln zł. Rozwiązanie odpisu wpłynie
na zwiększanie zysku netto, nie będzie miało wpływu na wynik EBIT i EBITDA.
2. Utworzenie rezerwy na zobowiązanie wynikające z rozliczeń w ramach spółek Grupy
Azoty w kwocie 99 mln zł, mającej negatywny wpływ na wynik EBIT, EBITDA i wynik netto.
Ww. zdarzenia jednorazowe mają charakter niepieniężny i nie mają wpływu na sytuację
płynnościową Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.
Sprawozdania finansowe Emitenta za 2025 rok są nadal weryfikowane przez biegłego rewidenta,
dlatego powyższe kwoty nie są ostateczne i mogą ulec zmianie.
Publikacja raportu rocznego Emitenta nastąpi w dniu 29 kwietnia 2026 roku.Podstawa
prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady _UE_ nr 596/2014
z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku _rozporządzenie w sprawie nadużyć
na rynku_ oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy
Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE _Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej
z dnia 12 czerwca 2014, nr. L 173/1 z późn. zm._.
|
|
|
RB: Wyniki testów na utratę wartości aktywów oraz zdarzenia jednorazowe mające wpływ na
wyniki finansowe za 2025 r.
