Wydarzenie

Catalyst Bond Handbook - nowe kompendium wiedzy o rynku obligacji korporacyjnych

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie opracowała Catalyst Bond Handbook – kompendium prezentujące zasady emisji obligacji oraz wprowadzania ich do obrotu na Catalyst. Publikacja stanowi uporządkowany zestaw informacji dla emitentów planujących pozyskanie kapitału dłużnego i odpowiada na rosnące zainteresowanie przedsiębiorstw finansowaniem poprzez rynek obligacji.

Catalyst Bond Handbook opisuje pełny proces emisji oraz dopuszczenia instrumentów dłużnych do obrotu, w tym zadania emitenta, wymagania dokumentacyjne oraz zasady funkcjonowania na rynku. Publikacja została przygotowana w odpowiedzi na zwiększone zapotrzebowanie spółek poszukujących alternatywy dla finansowania bankowego. Catalyst, jako największy rynek obligacji w Europie Środkowo-Wschodniej, stanowi dla przedsiębiorstw transparentne źródło pozyskiwania kapitału, oparte na jasno określonych zasadach oraz szerokim dostępie do zróżnicowanej bazy inwestorów.

– W ostatnich dwóch latach rynek Catalyst wyraźnie się ożywił. Rosnące potrzeby kapitałowe firm oraz większa aktywność inwestorów na rynku długu przełożyły się na rekordową wartość nowych emisji obligacji korporacyjnych i 30 nowych debiutów w 2025 roku. Jednocześnie wiele przedsiębiorstw wciąż opiera finansowanie głównie na kredytach bankowych, co pokazuje, jak duży potencjał ma pozabankowy rynek długu. Emisja obligacji daje spółkom dostęp do kapitału bez zmian właścicielskich, a obecność na Catalyst zwiększa ich wiarygodność dzięki transparentności i systematycznej komunikacji z inwestorami – powiedziała Dominika Niewiadomska-Siniecka, Członkini Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. 
Zakres publikacji obejmuje m.in. charakterystykę rynku Catalyst, różnorodność konstrukcji obligacji jako instrumentu finansowego, etapy przygotowania i przeprowadzenia emisji oraz zasady dopuszczania instrumentów do obrotu. Materiał opisuje również obowiązki po debiucie, w tym obsługę długu i raportowanie, tworząc spójny przegląd wymogów spoczywających na emitentach.

– Polski rynek obligacji korporacyjnych ma przed sobą znaczącą przestrzeń do rozwoju. Udział obligacji w finansowaniu przedsiębiorstw wynosi obecnie 2,1 proc. PKB, podczas gdy średnia unijna przekracza 35 proc., co dobrze pokazuje potencjał dalszej ekspansji tego segmentu. GPW systematycznie wzmacnia infrastrukturę i standardy funkcjonowania Catalyst, tak aby rynek ten był dostępny, przejrzysty i atrakcyjny zarówno dla emitentów, jak i inwestorów. Catalyst Bond Handbook stanowi kolejny kamień milowy w umacnianiu roli GPW Catalyst jako nowoczesnego i profesjonalnego rynku obligacji, który może stać się istotnym filarem finansowania przedsiębiorstw w Polsce. Uzupełnieniem działań edukacyjnych jest również moduł poświęcony Catalyst w programie IPO Academy - dodała Izabela Mikołajczyk, Dyrektor Dział Rynku Pierwotnego Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Handbook został przygotowany z myślą o emitentach planujących debiut na rynku obligacji korporacyjnych oraz dla podmiotów chcących uporządkować wiedzę dotyczącą obowiązków informacyjnych i zasad funkcjonowania na Catalyst – zarówno na Rynku Regulowanym, jak i w ASO. Dokument stanowi narzędzie wsparcia dla zarządów oraz działów finansowych, prawnych i compliance.

– To kompendium, które porządkuje kluczowe elementy procesu wejścia na rynek obligacji – od decyzji o emisji po funkcjonowanie na Catalyst jako emitent – wskazała Agnieszka Gontarek, Dyrektorka Działu Emitentów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Publikacja odpowiada na rosnące potrzeby przedsiębiorstw, których zapotrzebowanie na kapitał zwiększa się wraz ze skalowaniem działalności, podczas gdy dostępność tradycyjnych form finansowania pozostaje ograniczona. Coraz więcej spółek analizuje możliwość pozyskania środków poprzez emisję obligacji, a przygotowany materiał porządkuje proces planowania i przeprowadzenia takich transakcji w oparciu o obowiązujące wymogi oraz praktykę rynkową. Catalyst zapewnia emitentom transparentne zasady, a regularne emisje i rynkowa wycena instrumentów sprzyjają zarówno pierwszej emisji, jak i budowaniu historii obecności na rynku dłużnym. Finansowanie obligacyjne jest elastycznym narzędziem, zapewniającym odpowiednią dywersyfikację i dopasowanie warunków finansowania do potrzeb emitentów. W warunkach spadających stóp procentowych rynek obligacji staje się dla emitentów coraz bardziej konkurencyjną alternatywą wobec finansowania bankowego.

Catalyst Bond Handbook został przygotowany we współpracy z szerokim gronem ekspertów rynku obligacji, w tym przedstawicielami instytucji finansowych i kancelarii prawnych aktywnych w obszarze finansowania dłużnego. Publikacja powstała również przy udziale zespołów merytorycznych GPW odpowiedzialnych za rynek pierwotny, obsługę emitentów oraz kwestie prawne i compliance.

GPW Catalyst, funkcjonujący od 2009 roku jako część infrastruktury GPW, stanowi istotny element krajowego systemu finansowania przedsiębiorstw i jednostek samorządu terytorialnego. Zapewnia dostęp do szerokiej bazy inwestorów, obowiązki informacyjne wspierające przejrzystość oraz mechanizmy wyceny rynkowej, które podnoszą wiarygodność emitentów i ułatwiają realizację kolejnych emisji.

Pobierz Catalyst Bond Handbook i wykonaj pierwszy świadomy krok od wizji do debiutu na rynku długu.

Masz pytania? Chcesz porozmawiać o tym, jak wygląda proces emisji obligacji? Wypełnij formularz kontaktowy i skontaktuj się z naszymi ekspertami.